Pasibaigus Ulfo Mulfo pergalingiems nuotykiams,pamažu nuslūgsta visą miestelį apėmusi euforija, o Ulfopotamijoje , rodos , su vasaros kaitra įsivyrauja ir ramybė. Bet...nelgai. Pasirodo miestelyje gyvena išdavikas ir netrukus čia ima dėtis tokie šiurpūs dalykai, kad net patiems drąsiausiems per nugarą bėgioja šaltukas. Įdomu, į kurį pasaulio kraštą šios keistenybės privers nusibelsti Ulfą šįkart?

Ulfas ir povandeninis miestas